SemiAnalysis оценила мощность дата-центров Китая более чем в 24 ГВт

Суммарная мощность действующих дата-центров Китая превышает 24 ГВт, подсчитали аналитики SemiAnalysis¹. Они отследили свыше 1 000 площадок у 60 с лишним операторов, говорится в отчёте компании. В эту цифру не вошли около 20 ГВт проектов с назначенными сроками сдачи и ещё около 30 ГВт объявленных.

К концу 2026 года в США, по оценке SemiAnalysis, будет 56 ГВт. В Европе, на Ближнем Востоке и в Африке вместе — около 14 ГВт, в остальном Азиатско-Тихоокеанском регионе — около 15 ГВт. Опубликованные раньше оценки китайского рынка расходились в 15 раз, отмечают авторы. Отчёт — открытая часть новой платной базы China Datacenter Model: в ней данные собраны по каждому зданию, вплоть до арендаторов.

«Стройка в США упирается в электроэнергию. Китайская — в чипы: генерации в избытке, а государственные энергокомпании считают нагрузку от дата-центров выигрышем для развития», — пишут авторы. По их словам, в Китае много пустующих площадей. В спад 2022–2023 годов ставки аренды без учёта электроэнергии упали вдвое, примерно с $80 за киловатт в месяц. Поставки чипов ограничены экспортными запретами, но площадки под ИИ всё равно строят и заполняют быстро.

По оценке SemiAnalysis, около пятой части введённых мощностей страны занимает ByteDance, и почти всё это она арендует. Поэтому её тендеры фактически задают объём заказов для всех операторов, сдающих залы целиком. GDS и VNET — единственные китайские владельцы дата-центров с акциями на американских биржах — в первом полугодии 2026 года подписали такие договоры на 1,3 ГВт. Но, по данным аналитиков, им досталась лишь около трети заказов ByteDance и Alibaba за 2024–2026 годы.

Капитальные затраты Alibaba, Tencent и Baidu во втором квартале 2026 года в сумме достигли $20 млрд — более чем вдвое больше, чем годом ранее. Впервые за всю историю наблюдений все три показали отрицательный свободный денежный поток². Вместе с ByteDance вложения четырёх компаний, по расчётам аналитиков, выросли примерно с $35 млрд в 2024 году до более чем $50 млрд в 2025-м, а в 2026-м идут к $100 млрд.

Дата-центр на 100 МВт в Китае обычно сдают примерно за 12 месяцев, а разрешения до начала стройки занимают 3–6 месяцев. В США, по прежним подсчётам SemiAnalysis, даже лучший модульный проект строится 12–18 месяцев, а до этого ещё 12–13 месяцев уходит на разрешения. Когда GDS в начале 2025 года получила заказ под ИИ на 152 МВт, клиент потребовал сдать площадку за полгода и получил её в срок.

Новые площадки уходят на запад страны по программе «Восточные данные, западные вычисления». Её запустил Государственный комитет по делам развития и реформ КНР в феврале 2022 года. Рычаг программы — квоты на энергопотребление: без них нельзя начинать стройку объекта мощнее примерно 10 МВт, а выдают квоты те же ведомства, что внедряют программу. В 2023 году энергетическое управление Гуандуна выяснило, что два собственных кампуса Tencent в Цинъюане в 13–14 раз мощнее одобренного, и следующие мощности компания разместила в Шаогуане — узле программы в той же провинции. Главным направлением для ИИ стала Внутренняя Монголия, где электричество примерно вдвое дешевле, чем в крупнейших городах.

Пустующие площади — наследие прошлых лет, объясняют аналитики. До 2015 года 60–70% рынка держали три государственных оператора связи, а небольшие залы в крупнейших городах сдавали по стойкам сайтам и игровым сервисам. Около 90% площадок были рассчитаны на стойки мощностью до 2 кВт: для серверов на H20³ или Huawei Ascend⁴ они не подходят, а переделывать частично занятые залы дорого. Сейчас такой фонд загружен на 30–50%, и средняя загрузка по стране во многом из-за него держится около 50%. Разрыв виден и внутри одной компании: у одного из ведущих операторов старые стойки заполнены примерно на 60%, а залы, сданные целиком под ИИ, — более чем на 70%.