Sequoia вложит сотни миллионов в ИИ-холдинг Sequence, пишет The Information

Венчурный фонд Sequoia Capital¹ вкладывает сотни миллионов долларов в Sequence Holdings. Это нью-йоркский холдинг, который покупает сервисные компании со сложившимся бизнесом и перестраивает их работу вокруг ИИ. Об этом 11 ноября написала The Information² со ссылкой на осведомлённых собеседников; Sequoia и Sequence от комментариев отказались.

Почему это важно: один из старейших фондов Кремниевой долины ставит крупную сумму не на разработчика ИИ, а на покупателя целых компаний. Такой холдинг не продаёт клиентам программы: он сам покупает бизнес и меняет в нём работу с помощью ИИ.

Предыстория: в сентябре Sequence и DFO Management, семейный офис³ основателя Dell Майкла Делла, договорились выкупить с биржи страхового брокера The Baldwin Group из Тампы. Сделку вместе с долгом оценили в 7,7 млрд долларов. Акционеры получат по 32,5 доллара за акцию наличными — на 88% больше, чем акция стоила 17 июня, накануне первых сообщений о возможной продаже. По данным FT, в борьбе за Baldwin покупатели обошли несколько крупных фондов прямых инвестиций.

Детали: сумма вложения, оценка Sequence и доля Sequoia неизвестны. Деньги, как пишет The Information, пойдут на новые покупки. Холдинг основали в 2025 году Майкл Ли, который до этого создавал направление частных инвестиций в хедж-фонде Lone Pine, и Алекс Рубин. Раньше холдинг привлёк не меньше 75 млн долларов от фондов 8VC, Lux Capital и Conviction.

Как это работает: Baldwin холдинг пока только покупает, а долей в BankSouth, местном банке из Джорджии, уже владеет. В подкасте No Priors Ли рассказал, что с марта ИИ сократил там время проверки заявок на потребительские кредиты на 94%, а рассмотрение кредитов для бизнеса — с 30 до 11 дней.

Общая картина: ставка совпала с перестройкой в самой Sequoia. 4 ноября фонд сообщил, что привлёк около 10 млрд долларов в новые фонды. Тогда же он объявил, что закрывает лондонский офис и две программы для самых молодых стартапов. Акселератор Arc отбирал такие компании и давал им первые деньги, а через программу скаутов сторонние предприниматели вкладывали в них деньги фонда. Команды ранних и поздних вложений Sequoia объединяет.

Расклад: по подсчёту The Information, это вторая известная ставка Sequoia на ИИ-холдинг. Первая — Ithaca Holdings, которую возглавляют партнёр Sequoia Рави Гупта и бывший топ-менеджер Meta* Джон Хегеман. В октябре Ithaca договорилась купить сервис знакомств Bumble за 1,3 млрд долларов.

Если шире: такие холдинги поддерживают и другие венчурные фирмы. Thrive Holdings, принадлежащая фонду Thrive Capital, 29 октября договорилась купить ADT, продавца систем охраны для дома, за 15,3 млрд долларов с учётом долга. Long Lake, которую поддерживает General Catalyst, в сентябре закрыла сделку по покупке оператора деловых поездок Amex GBT за 6,3 млрд. По оценке The Information, ИИ-холдинги рассчитывают примерно на четырёхкратную отдачу: это меньше десятикратной, на которую обычно нацелен венчур, зато стабильнее.

Но: сделка с Baldwin ещё не закрыта. Её должны одобрить акционеры брокера и регуляторы, а завершить её стороны рассчитывают в первом квартале 2027 года. Из 7,7 млрд долларов около 3,1 млрд — это чистый долг Baldwin, который покупатели берут на себя или рефинансируют.