Конвертируемый заём
Заём, при котором кредитор вправе вместо возврата денег получить долю или акции компании-заёмщика, если наступят оговорённые события, например следующий раунд инвестиций. Это распространённый инструмент венчурного финансирования стартапов: он позволяет вложить деньги, не договариваясь сразу о стоимости компании. В отличие от конвертируемой облигации, это двусторонний договор, а не биржевая ценная бумага.
проверено по: sber.pro ↗
См. также
- Посевное финансированиеПосевное финансирование (seed funding) — одна из самых ранних стадий привлечения денег в стартап. Обычно она проходит как посевной раунд: инвесторы, часто бизнес-ангелы и венчурные фонды ранних стадий, вкладываются, когда у компании ещё нет устойчивой выручки, а иногда и готового продукта. Суммы здесь меньше, чем в следующих раундах (серия A, B, C), а риск для инвесторов выше. Более ранняя стадия, на которой финансируют идею и прототип, называется предпосевным финансированием (pre-seed).
- Серия AПервый крупный раунд венчурного финансирования стартапа (Series A), который обычно следует за посевным. Инвесторы, чаще всего венчурные фонды, получают долю в компании, как правило в виде привилегированных акций, а компания получает деньги на развитие продукта, найм сотрудников и выход на рынок. Этот раунд привлекают, когда у компании уже есть продукт и первые признаки спроса; за ним идут серии B, C и последующие.
- Бридж-кредитКраткосрочный кредит (bridge loan), обычно под повышенный процент, который берут, чтобы покрыть текущие обязательства или срочные расходы, пока не получено основное долгосрочное финансирование: выпуск облигаций, крупный заём, новый раунд инвестиций или продажа актива. Это временный «мост» до основного финансирования, а не замена ему.
- Субординированный долгСубординированный долг (subordinated debt), или младший долг, — это займы, кредиты и облигации, которые при банкротстве или ликвидации заёмщика возвращают только после старшего (основного) долга, но раньше, чем что-то получат акционеры. Кредитор рискует больше, поэтому такой долг обычно стоит дороже: у него выше доходность и ниже кредитный рейтинг. Его выпускают банки (чтобы пополнить капитал), компании и инфраструктурные проекты, а также материнские компании и крупные акционеры, когда дают деньги в долг своим компаниям.
- Письмо о намеренияхПредварительный документ (letter of intent, LOI), в котором стороны будущей сделки — покупки компании, крупной поставки, инвестиции — фиксируют её основные условия и намерение заключить окончательный договор. Как правило, он не обязывает заключить сделку, хотя отдельные его положения могут быть обязательными, например о конфиденциальности или об эксклюзивности переговоров. Похож на меморандум о взаимопонимании, но обычно касается конкретной сделки, а не общих рамок сотрудничества.
В новостях
Anthropic подала документы на IPO и выбрала для Nasdaq тикер ANT
Заём, который инвестор вместо возврата денег может обменять на акции компании, обычно на заранее оговорённых условиях.