Выручка OpenAI в годовом пересчёте — 50 млрд долларов, а не 70, пишет FT

OpenAI сказала инвесторам, что в конце сентября её выручка в годовом пересчёте приближалась к 50 млрд долларов. Это на 20 млрд меньше, чем писали СМИ, сообщает Financial Times.

Почему это важно: по выручке в годовом пересчёте инвесторы сравнивают OpenAI и Anthropic перед возможным выходом обеих на биржу, а компании считают её по-разному.

Предыстория: 29 сентября Axios со ссылкой на источники сообщил, что выручка OpenAI в годовом пересчёте подошла к 70 млрд долларов и с начала июля выросла более чем на 70%. Эту цифру повторили и другие издания, в том числе Reuters.

Повод: 8 октября Axios, тоже со ссылкой на источники, объяснил расхождение. По его данным, 70 млрд — та же выручка OpenAI, только пересчитанная по методике Anthropic, чтобы инвесторы могли сравнить две компании напрямую. По версии издания, разница целиком в способе учёта, а не в продажах.

Детали: кто делал пересчёт, издания описывают по-разному. FT пишет, что так пытались сравнить OpenAI с Anthropic сами инвесторы OpenAI. Reuters не уточняет, кто пересчитывал, но пишет, что о 70 млрд инвесторам раньше говорила сама OpenAI — на другой встрече, не там, где назвала 50 млрд. На запрос Reuters OpenAI не ответила, комментировать Bloomberg отказалась.

Как это работает: обе компании, по данным Axios, соблюдают американские правила бухучёта GAAP¹, но продажи через облачных партнёров записывают по-разному:

• Anthropic включает в выручку всю сумму, которую клиент платит за её модели через Amazon Web Services или Google Cloud, а долю партнёра относит к расходам.
• OpenAI по некоторым продажам через партнёров записывает в выручку только то, что остаётся ей за вычетом доли партнёра.

В цифрах:

• По данным Reuters, Anthropic отдаёт облачным партнёрам около 16% с каждого заработанного через них доллара. В прошлом году через партнёров прошла половина её выручки.
• В конце июля выручка Anthropic в годовом пересчёте превысила 65 млрд долларов, писал Bloomberg.
• Во втором квартале Anthropic, по данным Reuters, впервые обошла OpenAI по выручке за квартал: 11,5 млрд долларов против 6,7 млрд.

Что говорят: «OpenAI считает выручку не так, как Anthropic. Эту цифру нельзя сравнивать напрямую», — написал в соцсети X ведущий CNBC Джим Крамер. «Вся сегодняшняя драма вокруг OpenAI — от того, что люди не знают разницы между валовой и чистой выручкой», — отозвался там же Дэниел Ньюман, глава аналитической компании Futurum Group.

Но: годовой пересчёт — не отчётность. Часто это выручка одного месяца, умноженная на 12, и Reuters называет такой показатель порой вводящим в заблуждение. Разный учёт продаж через партнёров касается и выручки за квартал. Поэтому и сравнение за второй квартал, 11,5 млрд долларов против 6,7 млрд, нельзя считать прямым.

Если шире: OpenAI показывала инвесторам цифры своей выручки в ходе переговоров о новом раунде финансирования, пишет Bloomberg. По данным агентства, компания обсуждает раунд от 30 млрд долларов при оценке 1,4 трлн. Anthropic в конце мая привлекла 65 млрд при оценке 965 млрд, а 1 июня конфиденциально подала документы на выход на биржу.

9 октября Bloomberg со ссылкой на источники добавил, что к концу года OpenAI рассчитывает выйти на 70 млрд долларов в годовом пересчёте или больше. Это рост с тех же примерно 50 млрд в конце сентября и по тому же учёту, а не по методике Anthropic. По данным агентства, расти будут прежде всего продажи компаниям: в третьем квартале они выросли более чем вдвое.