Альтман предупредил Samsung о двойном счёте спроса на ИИ, пишет Financial News

Глава OpenAI Сэм Альтман на закрытой встрече с полусотней руководителей Samsung сказал, что часть спроса на вычислительные мощности для ИИ посчитана дважды. В ближайшие годы рынок, по его словам, могут ждать перебои с поставками. Об этом пишет корейская деловая газета Financial News: она получила материалы вопросов и ответов с этой встречи.

Почему это важно: Samsung — один из крупнейших производителей памяти и наращивает её выпуск под ИИ. От главы OpenAI, своего партнёра по проекту Stargate¹, её руководители услышали две вещи: большой рост спроса обеспечивают лишь две компании, а сам спрос в ближайшие годы может колебаться.

Предыстория: в октябре 2025 года Samsung и другой корейский производитель памяти, SK Hynix, подписали с OpenAI письма о намерениях и стали поставщиками памяти для Stargate. Тогда компании оценивали возможный спрос OpenAI в объёме до 900 тыс. кремниевых пластин памяти DRAM в месяц. Другие компании группы Samsung договорились помогать строить дата-центры, в том числе плавучие. В июле 2026 года председатель Samsung Electronics Ли Джэ Ён побывал в OpenAI в Сан-Франциско.

Повод: встреча прошла 31 октября в учебном центре Samsung в Йонъине. На ней были руководители электронных, финансовых и биотехнологических компаний группы. Они спросили, может ли спрос на ИИ, память и дата-центры за 5–10 лет насытиться или замедлиться. «В короткой перспективе бывают взлёты и падения», — ответил Альтман.

Детали: о двойном счёте он заговорил в связи со спорами о пузыре неоклаудов — компаний, которые сдают в аренду мощности на видеокартах для ИИ. «Большой рост спроса на деле обеспечивают только две компании, OpenAI и Anthropic, поэтому возможны перебои с поставками и неспокойные периоды», — приводит газета его слова. Сама газета предполагает, что речь об объявлениях о стройке ИИ-инфраструктуры, где один и тот же проект попадает сразу в несколько подсчётов.

Общая картина: в долгосрочной перспективе спрос на ИИ, по словам Альтмана, «вырастет колоссально». Для примера он сравнил самых активных пользователей: в начале 2020 года такой тратил около 100 тыс. токенов² в месяц, а в начале этого года — 100 млрд. Главным ограничением на ближайшие годы Альтман назвал поставки чипов и инфраструктуру дата-центров: «В цепочку поставок нужно больше инвестиций».

Между строк: на вопрос, не давят ли огромные вложения на прибыль, Альтман ответил: «Это главное». Дальше он описал ставку на объёмы: «Если вертикально интегрированная инфраструктура обходится дешевле, чем у любой другой компании, а токены продаются в больших объёмах с низкой маржой, можно обойти конкурентов». Вертикальная интеграция означает, что компания сама владеет несколькими звеньями производственной цепочки, а не покупает их у других. У OpenAI одно из таких звеньев — чипы собственной разработки: вложения в эффективность вычислений, в том числе в эти чипы, по словам Альтмана, уже начинают окупаться.

Обычно продавцы массового товара, одинакового у всех, сбивают друг другу цены, и прибыль тает. Но рынок токенов, уверен Альтман, «настолько велик, что правила бизнеса на массовых товарах к нему неприменимы». «Одного мирового спроса на токены хватит, чтобы построить отличную отрасль», — добавил он.

Если шире: выручка Anthropic, которую Альтман назвал вторым источником роста спроса, в III квартале выросла на 45% к предыдущему кварталу, до 16,8 млрд долларов, писала Financial Times. Samsung тем временем наращивает производство. По данным корейской Мэиль кёндже³, всю продукцию её второго завода в Тейлоре (Техас) заказали ещё до начала стройки — под высокопропускную память⁴ для ускорителей AMD и NVIDIA.

Но: сама Samsung описывала встречу как обучение руководителей, на котором обсуждали, как ИИ меняет решения и управление в компаниях. Комментариев OpenAI и Samsung газета не приводит.

Так уже было: в начале сентября, в интервью подкасту Sources, Альтман называл бум строительства ИИ-инфраструктуры «глупостью, которая не может продолжаться долго», писал The Decoder. Рост самой OpenAI, уверял он тогда, опирается на реальный спрос, а многие другие строят, не считаясь с затратами.

По данным Financial News, на встрече в Йонъине Альтман ещё и предложил Samsung вместе сделать ИИ-устройство, назвав его «следующей версией смартфона». Своё устройство OpenAI, пишет газета, готовит к следующему году.