Свободный денежный поток
Финансовый показатель: деньги, которые остаются у компании от основной (операционной) деятельности после капитальных затрат (free cash flow, FCF). Эти деньги можно направить на дивиденды, выкуп акций, погашение долга или новые вложения без ущерба для бизнеса. В отличие от чистой прибыли, показывает реальное движение денег. Если показатель отрицательный, вложения превышают то, что приносит бизнес.
проверено по: smart-lab.ru ↗
См. также
- EBITDAПрибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization). Показывает доход от основной деятельности без учёта долговой нагрузки, налогов и способа начисления амортизации. По ней сравнивают компании и оценивают, способна ли компания обслуживать долг, например через отношение долга к EBITDA. В отличие от EBIT, амортизацию не вычитает; в стандарты отчётности GAAP и МСФО не входит.
- Валовая рентабельностьВаловая рентабельность, или валовая маржа (gross margin), — финансовый показатель: доля выручки, которая остаётся у компании после вычета себестоимости проданных товаров или оказанных услуг, обычно в процентах. Показывает доходность основной деятельности до учёта операционных расходов (зарплат, маркетинга, исследований), процентов и налогов; у облачных и ИИ-сервисов в себестоимость входят прежде всего затраты на вычисления. В отличие от валовой прибыли, которая считается в деньгах, это относительная величина.
- Обратный выкуп акцийПокупка компанией собственных акций у акционеров — на открытом рынке или по фиксированной цене (англ. buyback). Акций в обращении становится меньше, поэтому прибыль на одну акцию растёт. Наряду с дивидендами это способ вернуть акционерам избыточные деньги, а часто и сигнал рынку, что компания считает свои акции недооценёнными.
- Годовая регулярная выручкаПоказатель ARR (annual recurring revenue) — объём повторяющихся платежей по подпискам и長осрочным контрактам в пересчёте на год при текущей базе клиентов. Разовые продажи в него не входят. Широко используется для оценки роста софтверных компаний и как база для расчёта их стоимости в кратных.
В новостях
Первые облигации Meta в евро собрали заявки на 62 млрд, пишет Bloomberg
Деньги, которые остаются у компании от основной деятельности после капитальных расходов — на стройку, оборудование, технику. Если он отрицательный, расходы приходится покрывать займами, продажей акций или накоплениями.
Alphabet продала облигации на 6 млрд евро при спросе 17 млрд, пишет Reuters
Деньги, которые остаются у компании от основной деятельности после капитальных расходов — на оборудование, здания, дата-центры. Если он отрицательный, расходы приходится покрывать запасами или займами.
Microsoft хочет занять на облигациях от 25 млрд долларов, пишет Bloomberg
Деньги, которые остаются у компании от основной деятельности после капитальных затрат — на здания, оборудование, дата-центры. Из них платят дивиденды, выкупают акции и гасят долги.
Выручка Google Cloud удвоилась, у приложения Gemini миллиард пользователей
Деньги, которые остаются у компании от основной деятельности после капитальных затрат — на здания, оборудование и дата-центры.
Выручка Anthropic за квартал выросла до 16,8 млрд долларов, пишет FT
Деньги, которые остаются у компании от основной деятельности после вложений в оборудование, здания и другие долгосрочные активы. Показывает, может ли бизнес обеспечивать себя сам, без новых займов и инвестиций.
Джо Цай назвал открытые модели шансом Европы. Alibaba открывает там дата-центры
Деньги, которые остаются у компании от основной деятельности после капитальных вложений в оборудование, здания и дата-центры. Если поток отрицательный, компания вкладывает больше, чем зарабатывает её бизнес.
Tencent арендует у Oracle 100 тысяч ИИ-чипов за 7 млрд долларов, пишет FT
Деньги, которые остаются у компании от основной деятельности после вложений в оборудование, здания и другие долгосрочные активы.